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投资人必读:你为什么会做出那么多糟糕的投资?

发布时间:2017-05-16 20:15:08

  摘要:经营最好的公司唯1的问题是,他们在新领域里尝试创新可能会不太灵活。实际上,投资圈也有类似的“自相矛盾”,没有投资人希望自己投资失败,但有时,投资人也会把1些其他公司的成功之道强加于创业公司,而这,恰正是致使投资失败的主要缘由。

  

投资人必读:你为什么会做出那么多糟糕的投资?

  哈佛商学院教授,也是《创新者的窘境》1书作者克莱·克莉斯坦森研究了多家经营效益较好的公司以后,发现这些企业之所以忽视创新,主要是由于1开始创新其实不会被人重视,而且通常也不会对企业的核心业务产生影响或构成要挟。

  但这类说法仿佛也有些自相矛盾,由于经营最好的公司,在构建核心业务时常常效力也非常高。唯1的问题是,他们在新领域里尝试创新可能会不太灵活。

  实际上,投资圈也有类似的“自相矛盾”,没有投资人希望自己投资失败,但有时,投资人也会把1些其他公司的成功之道强加于创业公司,而这,恰正是致使投资失败的主要缘由。

  在此,我们会做1些比较,看看在投资创业公司时,理想和现实之间有甚么差别,希望能帮助投资人了解为何自己会做出很多糟的投资。

  每一个投资人都想找到1支优秀的创业团队

  理想:寻觅1支具有丰富经验,最好之前有过创业成功经验的团队

  现实:寻觅1支有学习能力,并能快速成长的创业团队

  在1些比较成熟的企业或行业里,领导者通常需要有丰富的行业经验,同时手下还需要有1支经验更丰富的团队,这些领导者基本上都在行业里打拼了多年,有很深的业内关系。

  但在创业公司里,最重要的就是速度。不管某个人有多么深厚的行业经验,当发现了某个行业痛点,或尝试1些新探索时,常常需要对问题进行快速回应。虽然速度和经验其实不相互排挤,但有时我们不能不承认,如果1个有太多行业经验的人去创业,常常会产生1种“我们已知道该怎样去做”的感觉。在现实中,创业常常会遇到很多没法预感的困难和挑战,因此有时“经验丰富”未必是件好事,所以,投资人在寻觅创业团队时,更应当去关注那些愿意大胆尝试,并且能够快速学习的团队。

  所有投资人都希望能投资1个杀手级新产品或服务

  理想:寻觅那些具有更好、更多功能的产品。

  现实:寻觅与众不同的产品,能够快速整合功能,通过1小群“上瘾”的核心用户群取得竞争力。

  基本上,你很难开发出更好的产品来取代1款市场上已有的成熟产品。

  与其挖空心思寻觅替换现有产品的解决方案,不如另辟蹊径,看看是不是能提供1些差异化的服务或产品。不但如此,如果你开发的产品只比现有产品好1点点,那末大企业完全可以用强大的市场营销优势碾压你,想一想汽车,快餐,和金融服务行业遮天蔽日的广告,也许你就可以明白自己为何没有产品优势了。在成熟行业里,大企业会依托庞大的分销优势不断优化、提升产品。

  而创业公司则主要依赖于有机的产品增长,他们的产品很独特,同时也会遭到1群特定用户的欢迎。那末,投资人该如何寻觅那些开发独特产品的创业公司呢?事实上,投资人可以专注于1些快速增长的新兴市场行业领域,也许能从中找到下1个理想的投资对象。

  每一个投资人都想投资有巨大市场增长潜力的创业公司

  理想:在1个庞大市场内投资。

  现实:在1个快速增长的小市场内投资,比如上世纪910年代的互联网行业

  只有在1个快速增长的行业里,才能诞生出伟大的创业公司。 在1个范围较大且有所停滞的市场,为了“抢夺”市场份额,很多企业已撕的不可开交。初创公司如果跳入其中,明显不是1个明智之举。1994年,杰夫贝索斯创建了亚马逊,当时互联网行业增长率高达2300%,接下来的2101,互联网行业的发展,不但让亚马逊腾飞,更带动了1批创业公司。1个全新的市场出现,会带来客户需求空白,聪明的创业公司会捉住机遇弥补这些空白,投资人因此需要关注有增长潜力的市场。

  投资人都希望投资有可预知商业模式的创业公司

  理想:寻觅已有业务收入和/或已盈利的创业公司。

  现实:寻觅那些围绕技术和网络不断提升自我竞争力,但暂时还没有盈利的创业公司。

  初创公司终究肯定需要1个健康的盈利模式,但是想要获得长时间成功则是由两种竞争优势决定的。1种是技术优势——只有具有最好的技术,并将其转化成最好产品的初创公司才能取得成功;另外一种是网络优势——初创公司应当学会利用网络效应,创造1个良性循环,每一个新加入到网络里的人,都能为网络中的其他人带来更多价值(比如Facebook, Airbnb, Lyft)。有时,牺牲短时间收入和/或利润去构建长时间竞争优势可能会付出1些代价,但是只看眼前利益而忽视构建长时间优势,对创业公司而言是非常可怕的。

  投资人的窘境

  和创新者的窘境1样,当投资人迫不及待地想去寻觅下1个“独角兽”时,1样会堕入窘境。

  事实上,投资人很容易堕入到固有的投资思惟框架里, 比如1心只想找到最好的创业公司。所以,你需要1些原则,有时乃至可以做1个与大众思惟相反的投资人,寻觅在未来最具增长价值的创业公司。

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