9月6日，保监会网站同时发布两则通知：《关于强化人身保险产品监管工作的通知》(以下简称《监管通知》)和《关于进1步完善人身保险精算制度有关事项的通知》(以下简称《精算通知》)，坚持保险回归保障，保险姓“保”原则，规范人身保险产品的开发和设计，进1步深化人身保险市场供给侧结构性改革。
《逐日经济新闻》记者注意到，两项新规就人身保险产品的风险保障、万能保险责任准备金评估利率、强化总精算师责任等多个方面制定了详细的规定。其中，万能保险责任准备金评估利率上限下调0.5个百分点至3%，高于评估利率上限的人身保险产品需报中国保监会审批。对此，某险企总精算师向记者表示，这是为了进1步提高险企的负债能力和履约能力。另外，有分析指出，明年行业保费范围与投资范围料将降落，特别是中短存续期产品范围将显著降落。
值得注意的是，在新规落地之前，曾有“6000亿万能险撤离A股”传言出现，致使A股出现短暂恐慌下跌。从政策导向来看，目前万能险资金暂无退出A股之虞。
防范潜伏利差损风险
从最初的传言到后来新规制定并出台，最受关注的莫过于新规中对万能险等产品的束缚。
记者注意到，新规首先提高了人身保险产品的风险保障功能。《精算通知》指出，保险公司开发销售的个人定期寿险、个人两全保险、个人毕生寿险和个人护理保险产品，死亡保险金额或护理责任保险金额与累计已交保费或账户价值的比例应符合相干要求。其中，18~40周岁比例下限为160%，41~60周岁比例下限为140%，61周岁以上比例下限为120%。到达年龄指的是被保险人原始投保年龄，加上当时保单年度数，再减去1后所得到的年龄。死亡保险责任最少应当包括疾病身故保障责任和意外身故保障责任。
“此次，进1步将人身保险产品主要年龄段的死亡保险金额比例要求由120%提升至160%，该风险保障要求已超过了美国、欧洲、亚洲等世界主要国家和地区保险监管部门的要求。”保监会相干负责人表示。
另外，《精算通知》还下调了万能保险责任准备金评估利率，将其由3.5%下调至3%，高于评估利率上限的人身保险产品需报中国保监会审批。保监会相干负责人表示，此举是为了防范利差损风险，增强保险公司未来实行合同义务的能力。同时，为保持产品之间的平衡，鼓励发展风险保障类业务，普通型人身保险产品的评估利率保持3.5%不变。
“强迫下调万能险保证利率，是为了下降潜伏的利差损风险。”海通证券保险业分析师孙婷对《逐日经济新闻》记者表示，万能险整体范围预计将稳中有降。
值得1提的是，《精算通知》还重申了对中短存续期产品的监管，要求各保险公司做好相干工作；明确总精算师及高管的责任问题，要求总精算师定期对产品定价假定公道性进行评估，对产品定价产生率或退保率与实际经营结果产生重大偏差的，要及时向中国保监会报告并进行说明，对主观或故意缘由致使的，保监会将依法追究总精算师责任。
某险企总精算师向《逐日经济新闻》记者表示，原来的万能险准备金利率是3.5%，也就是保底利率3.5%，下调至3%后，就进1步提高了险企的负债能力，要求险企进1步提高履约能力。
保监会相干负责人表示，《精算通知》的发布，有益于进1步坚持“保险姓保”，提升人身保险产品的风险保障功能，满足消费者日趋增长的保障需求；有益于人身保险公司不断调剂和优化业务结构，加大供给侧结构性改革力度，进1步发展风险保障类和长时间储蓄类业务，守住不产生系统性风险底线；有益于人身保险公司牢固建立风险意识，加强资本计划和管理，增进全行业进1步转型升级，增强可延续发展能力；有益于为资本市场、实体经济和国家重点基础设施建设等提供长时间、稳定的资金支持，更好地服务经济社会发展大局。
建立产品退出机制
《监管通知》则对人身险产品的监管、抽查、退出等作出了规定。
1，新规要求，对人身保险产品实行事后备案和事后抽查管理，保险公司开发设计的人身保险产品，除明确要求需事前审批外，均实行事后备案，即在产品销售以后的10日内向中国保监会备案。
2，建立人身保险产品退出机制，中国保监会经抽查发现并认定保险公司备案产品存在背法背规情形的，将责令保险公司停止使用背规产品、公然表露产品停售信息。
3，建立人身保险产品问责机制。保险公司对备案产品负有主体责任，保险公司总经理、总精算师和法律负责人对产品负有领导、精算核对和法律审核的责任；催促各相干责任人切实发挥管理作用。
4，建立产品回溯机制，要求公司成立产品开发管理工作组，对产品精算、财务、销售、投资等产品经营各环节进行全流程管理和风险评估。同时，对回溯工作中问题不整改、产品不退出、经营指标不调剂的采取监管措施。
另外，《监管通知》还从信息表露、新型产品等角度对人身险进行了规范。保监会相干负责人表示，《监管通知》进1步完善了人身保险产品的监管框架。在明确人身保险产品实行事后备案和事后抽查管理的基础上，通过建立和完善产品退出机制、问责机制、回溯机制和信息表露机制，构成各机制调和联动、各方各负其责的监管架构。
推动保险回归保障功能
近两年来，保险业的快速发展吸引大量资本涌入，1些资本和股东把保险机构当做了融资平台。这不但对全部保险行业的产品创新没有帮助，还扰乱了行业环境。保监会主席项俊波屡次在公然场合提及此事，并表示会依法重办相干背规问题。
“当前部份公司产品同质化现象严重，过度出售短时间、高频、高收益理财型产品，部份保险公司乃至出现了万能险不收任何费用，投资收益率与结算利率倒挂等现象，引发了利差损、现金流等风险隐患。”保监会副主席黄洪此前表示，监管部门要加快完善现行的监管制度措施。
而此次的两个人身险新规正是监管部门对保险机构激进活动的监管，让保险回归保障功能，做到“保险姓保”。黄洪表示，这两个文件的核心就是如何有效地解决人身保险供给真个问题，出台以后势必有力地推动人身保险供给侧的结构性改革，大大提升人身保险的有效供给。同时，监管部门将建立产品的回溯机制，强化总精算师、相干高管等人的责任，避免公司操纵产品参数、躲避监管。
孙婷分析指出，明年“开门红”后，行业保费范围与投资范围料将降落。新规规定不符合要求的保险产品在2017年4月1日前全部停售。受范围加强限制与结算利率降落的影响，中短存续期产品范围明年将显著降落。同时，人身险负债本钱将逐渐回落，有益于行业健康发展。
《逐日经济新闻》记者注意到，保监会相干负责人表示，下1步，在进1步完善人身保险精算制度的同时，保监会将综合应用多种手段，强化对万能保险等人身保险产品的监管力度，严守风险底线；进1步推动保险公司调结构、转方式，加快风险保障型和长时间储蓄型业务发展；进1步强化保险公司资产负债配置监管；密切关注新规履行情况和行业中短存续期业务等发展情况，催促公司严格落实监管规定等。
