保险业经营倒挂引利差损隐忧 净利明显下滑
发布时间:2017-01-23 13:04:23
在低利率、资产荒的背景下,保险业正在上演经营倒挂现象,1边是保费范围不断扩大,另外一边则投资收益正在收窄。11月1日,保监会对外表露,前3季度,保险业共实现原保险保费收入2.52万亿元,同比增长超3成;与保费报喜构成反差的是,从年初至3季度,保险业预计利润总额仍在下滑。业内人士耽忧,久而久之,保险业恐现新1轮的“利差损”。 保费创新高 利润3度下滑
伴随着保险业市场主体的增加和民众保险意识的提升,今年前3季度,保险业务范围屡创新高,前3季度保费范围突破2.5万亿元,远超2015年全年经营数据。
数据显示,前9月保险市场业务范围快速增长,全行业共实现保费收入25168.26亿元,同比增长32.18%,增幅较去年同期上升12.69个百分点。其中,产险和寿险业务分别同比增长7.78%和36.95%。业务发展继续延续上半年的发展势头。
今年1季度、上半年全国保费收入分别是11979.12亿元、18812.82亿元,同比增长42.18%、37.29%。
国务院发展研究中心金融研究所研究员朱俊生表示,相较于其他金融领域,保险业可谓1枝独秀。除业务结构延续优化外,保费的快速增长与险企推销理财相干的险种带来的增量保费有关。
另外,保险市场主体不断扩容也推高保费。保监会统计信息部统计管理处副处长段海洲流露,截至今年3季度末,保险机构数量达203家,较年初增加9家。同时,保险销售从业人员也激增百万人,从年初的471.3万人跃增至628.13万人。
与保险业务范围构成强烈反差的是净利的下滑。保险业预计前3季度利润总额1569.60亿元,同比减少870.59亿元,降落35.68%。其中,产险、寿险、再保险、资管公司预计利润总额482.44亿元、819.5亿元、50.66亿元和56亿元,较去年同期相比分别降落29.35%、 47.15%、 32.61%和 23.68%。
在朱俊生看来,去年股债双牛,投资收益拉高了保险业整体利润。今年资本市场波动较大,金融风险不断释放,资产配置问题逐步暴露。数据显示,3季度末,实现资金应用收益4828.76亿元,同比减少1139.74亿元,降落19.10%。资金应用收益率3.95%,同比降落1.97个百分点。
事实上,经营倒挂的态势从今年初便初现端倪。数据显示,上半年保险公司预计利润总额1055.86亿元,同比降落54.05%。除资产管理公司预计利润同比增长16.64%至37.17亿元外,其余3类保险公司利润均下滑;另外,今年1季度的利润情况也不乐观,1季度,预计利润总额389.36亿元,同比降落55.29%。
长时间经营倒挂 面临利差损风险
保险业经营倒挂现象与目前低利率、资产配置荒的现状不无关系。
去年,央行5次降准降息,中国进入低利率时期。与此同时,股市泡沫被捅破后,普遍出现资产荒。朱俊生认为,目前,收益相对高、风险相对低的资产生成能力降落了,与之相随的就是险资投资收益下滑,造成利润下滑。
“寿险快速发展是很好的态势,但是对保险公司而言,收上来的保费便是负债,有些公司多是以比较高的负债本钱作为代价,吸收了大量的保费。如果在投资端不