四大险资举牌剖析 A股今迎“压力测试”
发布时间:2017-01-12 17:45:22
上周末,证监会主席刘士余的重磅讲话直指资本市场最近火爆的举牌现象。分析人士认为,回顾2016年至今险资的举牌潮,尤以安邦保险、恒大人寿、前海人寿和阳光人寿等4大保险系最为扯眼。
那末,上述4大险资的举牌各有甚么特点?刘士余讲话对A股可能产生甚么影响?
安邦:热中举牌“大而稳”
在11月不到10个交易日里,安邦两度举牌中国建筑(601668,买入)(601668,SH)。11月24日晚间,中国建筑公告称,安邦资产通过“安邦资产-双赢3号集合资产管理产品”持有公司普通股30亿股,占公司普通股总股本的10%。如果从资金本钱来看,安邦动用的增持资金到达200亿元。随后安邦还表示,未来12个月内还将继续增持。
自2013年开始,仿佛每到年底安邦就开启“买买买”模式。首先,2013年12月,安邦举牌招商银行(600036,买入)(03968);2014年12月底,安邦将持股比例扩大至逾10%。截至目前,安邦共持有招行银行27.05亿股,占比10.72%,市值约494亿元;2014年底,安邦又挺进民生银行(600016,买入)(01988),成第1大股东;同时,安邦通过安邦人寿和安邦财险,拿下了金地团体(600383,买入)第1大股东席位;2015年,安邦又是在2级市场大举扫货,举牌同仁堂(600085,买入)、大商股分(600694,买入)、欧亚团体(600697,买入)、金风科技(002202,买入)(02208)、金融街(000402,买入)和万科A(000002,买入)等公司。2016年底,“熟习的配方,熟习的味道”,安邦举牌了最近名声大噪的中国建筑。
从安邦举牌特点来看,安邦爱好的多是“大而稳”的蓝筹股,包括股息分红高、估值低等特点。如中国建筑自上市以来每一年均分红,累计分红高达237.3亿元。在安邦举牌之前,中国建筑在今年并未大涨,市盈率1直在10倍以内。从类型来看,安邦举牌个股主要散布在银行、地产、基建、能源等领域,并且还要是大市值龙头企业。
前海人寿:搅动上市公司
自从2014年以来,宝能控制的前海人寿也是在A股市场频频举牌。截至目前,宝能举牌的个股份别是华侨城A(000069,买入)、中炬高新(600872,买入)、韶能股分(000601,买入)、明星电力(600101,买入)、南宁百货(600712,买入)、南玻A(000012,买入)、合肥百货(000417,买入)和万科A。从涵盖领域来看,它们基本来自于食品、电力、零售和房地产。从共性看,这些个股都有股权分散的特点。
11月,前海人寿又瞄准格力电器(000651,买入)。截至11月28日,持股比例由2016年3季度末的0.99%升至4.13%,距离5%的举牌线仅差0.87%。
阳光人寿:险资举牌后起之秀
《逐日经济新闻》记者注意到,相对安邦,阳光人寿更偏向于百亿市值的消费类蓝筹股。除今年新举牌的伊利股分(600887,买入)外,阳光保险举牌的承德露露(000848,买入)、中青旅(600138,买入)、成功股分(000407,买入)、凤竹纺织(600493,买入)和吉林敖东(000623,买入)的总市值均在200亿元以下。其中凤竹纺织的总市值不足50亿元。
自2015年开始,阳光保险跑步扫货A股。阳光人寿2015年财报显示,其当年可供出售的金融资产845亿元,其中权益工具股票203.01亿元,占比近4分之1。而2014年,可供出售的金融资产中,股票仅为84.08亿元。
2016年,11月21日,阳光保险宣布举牌吉林敖东。
恒大人寿:11月仿佛沉寂
2016年10月,恒大人寿买入了中元股分(300018,买入)、栋梁新材(002082,买入)、国民技术(300077,买入)和积成电子(002339,买入)等多只“准举牌股”。从买入特点来看,恒大偏向于中小市值且第1大股东持股比例低的个股。不过,在经过监管部门约谈后,恒大人寿11月至今暂无公然的举牌动作。
私募:举牌潮或降温
“举牌股是要谨慎了,特别对险资举牌的这类股而言。”西藏琳琅投资王琳昨日对《逐日经济新闻》记者表示,证监会主席刘士余在上周末重点提及到了举牌现象,或对举牌概念股将造成冲击,火爆的举牌潮或降温。
西藏银帆投资李志新则表示,“短时间还是看调剂,不过中期还是看好蓝筹股。”他认为,虽然监管层对举牌现象“喊话”,但全文内容偏中性。